فوركس التفاضلية - المعادلات

فارق سعر الفائدة - إيرد ما هو الفرق في سعر الفائدة - إيرد الفرق في سعر الفائدة (إيرد) هو الفرق الذي يقيس الفجوة في أسعار الفائدة بين اثنين من الأصول المماثلة ذات الفائدة. يستخدم المتداولون في سوق صرف العملات الأجنبية فروق أسعار الفائدة (إيرد) عند تسعير أسعار الصرف الآجلة. استنادا إلى تعادل سعر الفائدة. يمكن للتاجر أن يخلق توقعا لسعر الصرف المستقبلي بين عملتين ويحدد القسط أو الخصم على العقود الآجلة لسعر الصرف في السوق الحالية. انخفاض سعر الفائدة التفاضلي - إيرد يتم استخدام فرق سعر الفائدة أيضا في سوق الإسكان لوصف الفرق بين سعر الفائدة ومعدل البنوك المعلنة في تاريخ الدفع المسبق للرهون العقارية. و إيرد هو عنصر رئيسي في التجارة حمل. تجارة التجارة هي استراتيجية يستخدمها تجار العملات الأجنبية في محاولة للاستفادة من الفرق بين أسعار الفائدة، وإذا كان التجار طويلا زوج من العملات، فقد يكونون قادرين على الربح من ارتفاع زوج العملات. مثال على سعر الفائدة التفاضلي سعر الفائدة على سبيل المثال، ويقول المستثمر يقترض 1،000 وتحويل الأموال إلى الجنيه البريطاني، مما يسمح له لشراء السندات البريطانية. إذا كانت عائدات السندات المشتراة 7 في حين أن العائد السندات الأمريكية المكافئة 3، فإن إيرد يساوي 4 أو 7 - 3. إن إيرد هو المبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع تحقيق أرباحه باستخدام التجارة المحملة. ولا يكفل هذا الربح إلا إذا ظل سعر الصرف بين الدولار والجنيه ثابتا. ومن المخاطر الرئيسية التي تنطوي عليها هذه الاستراتيجية عدم اليقين من تقلبات أسعار العملات. في هذا المثال، إذا كان الجنيه البريطاني ينخفض ​​في ما يتعلق بالدولار الأمريكي، قد يتعرض المتداول لخسائر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للتجار استخدام النفوذ، مثل عامل من 10 إلى 1، لتحسين إمكانات الربح. وإذا استثمر المستثمر في اقتراضه بعامل من 10 إلى 1، فإنه يمكن أن يحقق ربحا قدره 40. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية يمكن أن تتسبب أيضا في خسائر كبيرة إذا كانت هناك تحركات كبيرة في أسعار الصرف. معدل الفائدة على الرهن التفاضلي في سعر الفائدة عندما يقترض المشترون من المال المال لشراء المنازل، قد يكون هناك فرق سعر الفائدة. على سبيل المثال، ويقول هومبوير اشترى المنزل وأخرج الرهن العقاري بمعدل 5.50 لمدة 30 عاما. نفترض أن 25 عاما قد مرت ولم يبق للمقترض سوى خمس سنوات في مدة الرهن العقاري. يمكن للمقرض استخدام سعر الفائدة الحالي للسوق الذي يعرضه لرهن عقاري لمدة خمس سنوات لتحديد الفرق في سعر الفائدة. إذا كان سعر الفائدة الحالي للسوق على رهن خمس سنوات هو 3.85 فإن فرق سعر الفائدة هو 1.65 أو 0.1375 في الشهر. باستخدام تعادل سعر الفائدة للتداول يشير تعادل سعر الفائدة في فوركس إلى المعادلة الأساسية التي تحكم العلاقة بين أسعار الفائدة و أسعار صرف العملات. والفرضية الأساسية لتكافؤ أسعار الفائدة هي أن العائدات المحوطة من الاستثمار بعملات مختلفة ينبغي أن تكون هي نفسها، بصرف النظر عن مستوى أسعار الفائدة. هناك نسختان من تعادل سعر الفائدة: اقرأ القراءة لمعرفة ما الذي يحدد تعادل سعر الفائدة وكيفية استخدامه للتداول في سوق الفوركس. احتساب األسعار اآلجلة تشير أسعار صرف العمالت األجنبية اآلجلة إلى أسعار الصرف في فترة مستقبلية. في مقابل أسعار الصرف الفورية. الذي يشير إلى المعدلات الحالية. ويعد فهم الأسعار الآجلة أمرا أساسيا لتحقيق تعادل أسعار الفائدة، لا سيما فيما يتعلق بالمراجحة. المعادلة الأساسية لحساب المعدلات الآجلة مع الدولار الأمريكي كعملة أساسية هي: سعر الصرف الآجل معدل الفائدة X (1 سعر الفائدة في بلد ما وراء البحار) (1 سعر الفائدة للبلد المحلي) الأسعار الآجلة متاحة من البنوك وتجار العملات لفترات تتراوح بين من أقل من أسبوع إلى ما يصل إلى خمس سنوات وما بعدها. كما هو الحال مع عروض أسعار العملات الفورية. ونقلت إلى الأمام مع انتشار عرض العطاء. فكر في المعدلات الأمريكية والكندية كمثال توضيحي. لنفترض أن السعر الفوري للدولار الكندي هو حاليا 1.0650 دولار كندي (متجاهلا فروق عرض السعر في الوقت الراهن). أسعار الفائدة لسنة واحدة (بسعر منحنى العائد على القسيمة الصفرية) هي 3.15 للدولار الأمريكي و 3.64 للدولار الكندي. باستخدام الصيغة أعلاه، يتم احتساب السعر الآجل لسنة واحدة على النحو التالي: الفرق بين السعر الآجل والسعر الفوري يعرف بنقاط المبادلة. في المثال أعلاه، تبلغ نقاط المبادلة 50. إذا كان هذا الاختلاف (سعر الصرف الفوري للمعدل الآجل) إيجابيا، فإنه يعرف بأنه قسط للأمام يسمى الفرق السلبي بخصم إلى الأمام. إن العملة ذات أسعار الفائدة المنخفضة سوف تتداول بعلاوة مقدمة فيما يتعلق بعملة ذات سعر فائدة أعلى. في المثال الموضح أعلاه، يتداول الدولار الأمريكي مقابل أقساط مستقبلية مقابل الدولار الكندي على العكس من ذلك، يتداول الدولار الكندي مقابل خصم إلى الأمام مقابل الدولار الأمريكي. هل يمكن استخدام الأسعار الآجلة للتنبؤ بالمعدلات الفورية أو أسعار الفائدة في المستقبل. وقد أكد عدد من الدراسات أن المعدلات الآجلة هي عوامل تنبؤ ضعيفة على نحو مشهور بالمعدلات الفورية في المستقبل. وبالنظر إلى أن المعدلات الآجلة هي مجرد أسعار الصرف المعدلة للفوارق في أسعار الفائدة، فإن لديها أيضا قدر ضئيل من القدرة التنبؤية من حيث التنبؤ بأسعار الفائدة في المستقبل. معدل التكافؤ في أسعار الفائدة المغطاة وفقا لتعادل أسعار الفائدة المغطاة. ينبغي أن تشمل أسعار الصرف الآجلة الفرق في أسعار الفائدة بين البلدين على خلاف ذلك، وستكون هناك فرصة للمراجحة. وبعبارة أخرى، لا توجد ميزة سعر الفائدة إذا اقترض المستثمر بعملة ذات سعر فائدة منخفض للاستثمار في عملة تقدم سعر فائدة أعلى. عادة، سوف يتخذ المستثمر الخطوات التالية: 1. اقتراض مبلغ بعملة مع انخفاض سعر الفائدة. 2. تحويل المبلغ المقترض إلى عملة ذات معدل فائدة أعلى. 3. استثمار العائدات في أداة تحمل فائدة في هذه العملة (أعلى سعر الفائدة). 4. التحوط في الوقت نفسه مخاطر الصرف عن طريق شراء عقد إلى الأمام لتحويل عائدات الاستثمار إلى العملة الأولى (انخفاض سعر الفائدة). وتكون العائدات في هذه الحالة هي نفس العائدات التي يتم الحصول عليها من الاستثمار في الأدوات التي تحمل فائدة بالعملة ذات سعر الفائدة المنخفض. وبموجب شرط المساواة في أسعار الفائدة المغطاة، فإن تكلفة تغطية مخاطر الصرف تلغي العوائد المرتفعة التي يمكن أن تترتب على الاستثمار في عملة تقدم معدل فائدة أعلى. تغطية أسعار الفائدة المغطاة يرجى مراعاة المثال التالي لتوضيح تعادل سعر الفائدة المغطى. افترض أن سعر الفائدة على اقتراض الأموال لفترة سنة واحدة في البلد ألف هو 3 في السنة وأن سعر الفائدة على الودائع لسنة واحدة في البلد باء هو 5. وعلاوة على ذلك، نفترض أن عملات البلدين تتداول على قدم المساواة في السوق الفورية (أي العملة A العملة B). الاقتراض في العملة أ في 3. تحويل المبلغ المقترض إلى العملة B بسعر الصرف. يستثمر هذه العائدات في إيداع محدد بالعملة "ب" ويدفع 5 في السنة. يمكن للمستثمر أن يستخدم سعر الفائدة الآجل لمدة سنة واحدة للقضاء على مخاطر الصرف الضمنية في هذه الصفقة، التي تنشأ لأن المستثمر يحمل الآن العملة ب، ولكن عليه أن يسدد الأموال المقترضة بالعملة أ. وبموجب تعادل سعر الفائدة المغطى، يجب أن يكون سعر الفائدة الآجل مساويا تقريبا 1.0194 (أي العملة A 1.0194 العملة B)، وفقا للصيغة التي نوقشت أعلاه. ماذا لو كان السعر الآجل لسنة واحدة هو أيضا على قدم المساواة (أي العملة A العملة B) في هذه الحالة، يمكن للمستثمر في السيناريو أعلاه جني أرباح غير محققة من 2. هيريس كيف ستعمل. افترض المستثمر: يقترض 100،000 من العملة A في 3 لمدة سنة واحدة. تحويل على الفور العائدات المقترضة إلى العملة B في سعر الصرف الفوري. يضع كامل المبلغ في إيداع سنة واحدة في 5. في وقت واحد يدخل في عقد لمدة سنة واحدة إلى الأمام لشراء 103،000 العملة ألف بعد عام واحد، يتلقى المستثمر 105،000 من العملة B، منها 103،000 يستخدم لشراء العملة A تحت العقد الآجل وسداد المبلغ المقترض، وترك المستثمر لجيب الرصيد - 2،000 من العملة B. وتعرف هذه الصفقة كما المراجحة معدل الفائدة المغطاة. وتضمن قوى السوق أن تستند أسعار الصرف الآجلة إلى الفرق في أسعار الفائدة بين عملتين، وإلا سيتحرك المراجحون للاستفادة من فرصة تحقيق أرباح من المراجحة. وفي المثال أعلاه، فإن سعر الفائدة الآجل لسنة واحدة سيكون بالضرورة بالضرورة قريب من 1.0194. تكافؤ أسعار الفائدة غير المكشوف يشير تعادل أسعار الفائدة غير المكشوف) إيب (إلى أن الفرق في أسعار الفائدة بين البلدين يساوي التغير المتوقع في أسعار الصرف بين هذين البلدين. من الناحية النظرية، إذا كان الفرق في سعر الفائدة بين البلدين هو 3، ثم العملة من الأمة مع ارتفاع سعر الفائدة من المتوقع أن ينخفض ​​3 مقابل العملة الأخرى. ولكن في الواقع، إنها قصة مختلفة. ومنذ إدخال أسعار الصرف العائمة في أوائل السبعينات، كانت العملات في البلدان ذات معدلات الفائدة المرتفعة تميل إلى تقدير، بدلا من أن تنخفض، كما تنص معادلة البرنامج. هذه المعضلة المعروفة، وتسمى أيضا لغز قسط الامام، وكان موضوع العديد من الأبحاث الأكاديمية. ويمكن تفسير هذا الشذوذ جزئيا عن طريق التجارة التي تحمل، حيث يقترض المضاربون بعملات ذات فائدة منخفضة مثل الين الياباني. وبيع المبلغ المقترض، واستثمار العائدات في العملات والأدوات ذات العائد الأعلى. وكان الين الياباني هدفا مفضل لهذا النشاط حتى منتصف عام 2007، مع ما يقدر بنحو تريليون دولار مرتبط في تجارة الين بحلول ذلك العام. ويؤدي بيع العملة المقترضة دون هوادة إلى إضعافها في أسواق الصرف الأجنبي. ومنذ بداية عام 2005 وحتى منتصف عام 2007، انخفض الين الياباني بنحو 21 مقابل الدولار الأمريكي. وقد تراوح سعر الفائدة المستهدف لبنك اليابان خلال تلك الفترة بين 0 و 0.50 إذا كانت نظرية برنامج الاستثمار الموحد (إيب) قد عقدت، كان ينبغي أن يكون الين قد ارتفع مقابل الدولار الأمريكي على أساس أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان وحدها. علاقة تعادل سعر الفائدة بين الولايات المتحدة وكندا دعونا ندرس العلاقة التاريخية بين أسعار الفائدة وأسعار الصرف للولايات المتحدة وكندا، أكبر الشركاء التجاريين في العالم. وكان الدولار الكندي متقلبا بشكل استثنائي منذ عام 2000. بعد أن وصل إلى مستوى قياسي بلغ 61.79 سنتا أمريكيا في يناير 2002، انتعش ما يقرب من 80 في السنوات التالية، ليصل إلى أعلى مستوى له في العصر الحديث أكثر من 1.10 دولار في نوفمبر 2007. وبالنظر إلى الدورات طويلة الأجل، انخفض الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي في الفترة من عام 1980 إلى عام 1985. وقد ارتفع مقابل الدولار الأمريكي في الفترة من عام 1986 إلى عام 1991 وبدأ انخفاضا مطردا في عام 1992، وبلغ ذروته بانخفاض قياسي في كانون الثاني / يناير 2002. ومن ذلك القاع، ارتفع بعد ذلك بثبات مقابل الدولار الأمريكي خلال السنوات الخمس والنصف القادمة. ومن أجل البساطة، نستخدم أسعار الفائدة الرئيسية (المعدلات التي تفرضها المصارف التجارية على أفضل زبائنها) لاختبار حالة البرنامج الموحد بين الدولار الأمريكي والدولار الكندي من عام 1988 إلى عام 2008. واستنادا إلى المعدلات الرئيسية، عقد البرنامج خلال بعض النقاط هذه الفترة، ولكن لم يتم الاحتفاظ بها في بلدان أخرى، كما هو مبين في الأمثلة التالية: كان سعر الفائدة الرئيسي الكندي أعلى من سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة من سبتمبر 1988 إلى مارس 1993. خلال معظم هذه الفترة، ارتفع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي، وهو ما يتعارض مع العلاقة إيب. وكان سعر الفائدة الرئيسي الكندي أقل من سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة في معظم الأوقات من منتصف 1995 إلى بداية 2002. ونتيجة لذلك، تداول الدولار الكندي بسعر أقساط أمام الدولار الأمريكي خلال معظم هذه الفترة. ومع ذلك، انخفض الدولار الكندي 15 مقابل الدولار الأمريكي، مما يعني أن البرنامج لم يحتفظ خلال هذه الفترة أيضا. وقد استقرت حالة برنامج الاستثمار الاقتصادي (إيب) لمعظم الفترة من عام 2002، عندما بدأ الدولار الكندي مسيرة سلعيته بالوقود. حتى أواخر عام 2007، عندما وصلت إلى ذروتها. وكان سعر الفائدة الرئيسي الكندي أقل عموما من سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة في معظم هذه الفترة، باستثناء فترة 18 شهرا من أكتوبر 2002 إلى مارس 2004. مخاطر التحوط يمكن أن تكون أسعار الصرف مفيدة جدا كأداة للتحوط من مخاطر الصرف. والتحذير هو أن العقد الآجل غير مرن إلى حد كبير، لأنه عقد ملزم يتعين على المشتري والبائع تنفيذه بالسعر المتفق عليه. فهم مخاطر الصرف هو ممارسة جديرة بالاهتمام على نحو متزايد في عالم حيث قد تكون أفضل الفرص الاستثمارية في الخارج. النظر في المستثمر الأمريكي الذي كان لديه الاستشراف للاستثمار في سوق الأسهم الكندية في بداية عام 2002. مجموع العائدات من مؤشر كندا كان مؤشر سامبتسكس الأسهم من 2002 إلى أغسطس 2008 106، أو حوالي 11.5 سنويا. مقارنة هذا الأداء مع أن سامب 500. الذي قدم عوائد من 26 فقط خلال تلك الفترة، أو 3.5 سنويا. هيريس كيكر. ونظرا لأن تحركات العملات يمكن أن تضخم عائدات الاستثمار، فإن مستثمرا أمريكيا استثمر في سامبتسكس في بداية عام 2002 كان سيحقق عائدا إجماليا (من حيث الدولار الأمريكي) قدره 208 بحلول أغسطس 2008، أو 18.4 سنويا. وأدى ارتفاع قيمة الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي خلال هذا الإطار الزمني إلى عودة عوائد صحية إلى مستويات مذهلة. وبطبيعة الحال، في بداية عام 2002، مع تراجع الدولار الكندي إلى مستوى قياسي منخفض مقابل الدولار الأمريكي، قد يشعر بعض المستثمرين الأمريكيين بالحاجة إلى التحوط من مخاطر الصرف. وفي هذه الحالة، هل تم التحوط بالكامل خلال الفترة المذكورة أعلاه، فسوف تتخلى عن 102 مكاسب إضافية ناتجة عن ارتفاع قيمة الدولار الكندي. ومع الاستفادة من التأخر، كان التحرك الحكيم في هذه الحالة هو عدم التحوط من مخاطر الصرف. ومع ذلك، فهي قصة مختلفة تماما للمستثمرين الكنديين المستثمرة في سوق الأسهم الأمريكية. وفي هذه الحالة، كانت العائدات ال 26 التي قدمتها شركة سامب 500 من 2002 إلى أغسطس 2008 قد تحولت إلى سلبية 16، وذلك بسبب انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي. ومن شأن مخاطر التحوط في الصرف (مرة أخرى، مع الاستفادة من التأخر) في هذه الحالة أن تخفف على الأقل جزءا من هذا الأداء الكئيب. الخط السفلي تعادل سعر الفائدة هو معرفة أساسية لتجار العملات الأجنبية. من أجل فهم كامل نوعين من التكافؤ سعر الفائدة، ومع ذلك، يجب على التاجر فهم أولا أساسيات أسعار الصرف الآجلة واستراتيجيات التحوط. المسلحة مع هذه المعرفة، فإن تاجر الفوركس ثم تكون قادرة على استخدام الفوارق في أسعار الفائدة لصالحه أو لها. حالة الدولار الأمريكيكاناديان ارتفاع قيمة الدولار والاستهلاك يوضح مدى ربحية هذه الصفقات يمكن أن تعطى الظروف المناسبة والاستراتيجية والمعرفة. المعادلات التفاضلية مع الفوركس حتى لو كان بعض باستخدام ديس بنشاط، فإنك لن تفهم كيفية تطبيقها دون بعض خلفية رياضية خطيرة (الرياضيات مستوى الدراسات العليا). هناك قدر كبير من البحوث في سديس. ومع ذلك، اعتمادا على الطريقة التي تعتقد أن السوق هو هيكل النهج يمكن أن تكون مختلفة جدا. وحتى لو أراد أحد التوصل إلى نموذج معقول، فإنه سيظل خاضعا للمشاكل المتأصلة في نظم المعادلات هذه، أي الفوضى. هذه الوظائف عادة ما تظهر التقارب الرياضي السيئ، وحساسة جدا لظروفها الأولية. حتى في حين الخاص بك قد توفر أدوات المحاكاة جيدة أو رؤى، والتنبؤ السوق ليس المشي في الحديقة. جانب آخر من هذه المعادلات هو أنها نادرا ما يكون أي حل شكل مغلق، لذلك ليس مثل يمكنك فقط مضخة في مجموعة من الأرقام والخروج من الجواب. يجب تطبيق الأساليب العددية، ويمكن أن تكون مكلفة حسابيا تماما. بل هو مجال نشط للبحث. الشيء الوحيد الذي لا يغطي الفوضى هو استراتيجية التكامل المشترك إذا قمت بإجراء معادلة تقدير برنامج ماتلاب لمنحنى وتطبيق هذه المعادلة و سدي، يمكن إيجاد حل أريد تنفيذ هذا في ماتلاب فقط. حتى لو كان بعض استخدام ديس بنشاط، فإنك لن تفهم كيفية تطبيقها دون بعض خلفية رياضية خطيرة (الرياضيات مستوى الدراسات العليا). هناك قدر كبير من البحوث في سديس. ومع ذلك، اعتمادا على الطريقة التي تعتقد أن السوق هو هيكل النهج يمكن أن تكون مختلفة جدا. وحتى لو أراد أحد التوصل إلى نموذج معقول، فإنه سيظل خاضعا للمشاكل المتأصلة في نظم المعادلات هذه، أي الفوضى. هذه الوظائف عادة ما تظهر التقارب الرياضي السيئ، وحساسة جدا لظروفها الأولية. حتى في حين الخاص بك قد توفر أدوات المحاكاة جيدة أو رؤى، والتنبؤ السوق ليس المشي في الحديقة. جانب آخر من هذه المعادلات هو أنها نادرا ما يكون أي حل شكل مغلق، لذلك ليس مثل يمكنك فقط مضخة في مجموعة من الأرقام والخروج من الجواب. يجب تطبيق الأساليب العددية، ويمكن أن تكون مكلفة حسابيا تماما. بل هو مجال نشط للبحث. الشيء الوحيد الذي لا يغطي الفوضى هو استراتيجية التكامل المشترك إذا قمت بإجراء معادلة تقدير برنامج ماتلاب لمنحنى وتطبيق هذه المعادلة و سدي، يمكن إيجاد حل أريد تنفيذ هذا في ماتلاب فقط.